【老沙:股市气象预报】2010/01/25

  【老沙：股市气象预报】2010/01/25

    【总括】2010年前三周以连阴开局，这是股市20年来的第二次，第一次发生在2002年开局三周连阴。时隔八年的今天，在经历了从998点至6124点，再从6124点只1664点，又从1664点至3478点之后，目前的股市已在半年时间内被笼罩在去年8月长阴的阴影中。2010年的开局为何会走出三周连阴？恐怕都会联系到年底年初针对房地产行业的政策调控、央行突然上调银行存款准备金率、新年IPO节奏不减、CPI转正后加息预期正浓等等利空因素，却忽略了数倍于利空因素的新年以来的利好。当周末加息利空并未兑现，当先前的利空已在市场表现中充分的，并且是被夸大的作出了反应之后，更为重要的是在技术指标修复上于上周五完成了本博强调了N次的对5月均线做再确认后，那么，接下来的行情就将发生质的变化，简单地讲就是：在利空出尽（是指今日之前的所有利空，包括传闻）的市况下，本周的股市将在逆转的趋势中收复失地，并将先前的利好（最主要的是宏观经济复苏将步入快车道）反映到股价的上涨中，形成新年主升浪序幕，尽管这一波主升浪姗姗来迟，然而毕竟是在大多数的投资者被上周的跌势误判为大盘将走熊之际已悄悄地来了，那么，本周将突破今年高点3306点就将是顺理成章的趋势。就今日而言，将在早盘时需要消化上周五尾盘的市场犹豫情绪以及消化上周五外围股市全面下跌和国际油价、金价暴跌影响，同时还要消化上周五银行股博弈周末加息而落空后是否会“补跌”的不利因素。

    本博分析认为：A股市场已在自身完成底部确认之后，外围股市因素将被削弱，但国际大宗商品价格走弱的影响会对相应板块个股产生较大的负面影响，但对其他板块来讲，则已具备强势反弹的条件，关键在于金融地产板块早盘能否起到稳定的作用以对冲两油以及资源类板块的欠佳表现。因金融地产已于新年以来大幅调整，严重的超跌本身已使金融地产即便是无利好新政，也该有强劲反弹动力，所以，综合来看，今日大盘运行将更多地源于自身内在动力产生先抑后扬的走势。概而言之：今日股市天气继续升温的概率较大，其过程会是先抑后扬。

    【简析】

    外因：上周五全球股市普跌，其中美股继创出一年来新高后，紧接着又创出十个月以来的最大周跌幅，而国际油价跌破每桶75美元、国际金价跌破1100美元/盎司，收盘1093美元/盎司为新年以来最低。受此影响，A股早盘会作出相应的反应，尤其是两油、黄金股以及资源类个股的反应会较为强烈。但对绝大多数的板块则影响不大。

    内因1：上周两市走势受消息面影响较大，因而加速了调整步伐，并且成功的确认了5月均线支撑，也因此在此基础上产生了一波触底反弹，尽管尾盘略显犹豫，然而从盘中最低点到最高点两市拉升的幅度分别为2.70%和2.81%，就已充分的说明了行情已在这一刻产生了质的转变！这也就是本博上周五收评的标题所示：主升浪大幕正徐徐拉开！

    内因2：前三周的利空已在行情中充分表现，绝大多数的股价已严重的超跌，即便是被主力机构抢筹的沪深300个股的股价也大多被低估。而新年以来的诸多利好，尤其是在2009年经济数据支持下的2010年大发展前景足以支持一轮主升浪，那么，所有已有的利好也将充分的在后市中同样会被夸大的利用，同时，一些已被炒作过的比如行业利好或者新政倾斜的区域经济利好以及呼之欲出的融资融券等等，都将成为绝大多数个股补涨的理由，而且将不受技术指标条件的限制，大盘于此同理。

    内因3：趋势的反转条件不外乎利空出尽、利好将被夸大、技术指标见底、大多数投资者还在悲观预期中等等。目前市场并不缺资金、不缺利好、不缺暗中密谋抄底的谋反主力，因而，今日如果出现回踩半年线（指沪市），则可果断抄底。反过来讲，如果早盘跳空低开后经过稍作回探而不再跌破半年线，并回补跳空缺口，则同样可以积极进场。因为本博分析认为目前的大盘确已具备了逆转所需的条件。

    内因4：基金之所以仓位极高，是因为对接下来就将展开的主升浪是有明确目标的（即使是去年四季度基金错判了跨年度行情盲目增仓至历史高位，也将会因为主升浪开启而因祸得福）。基金的仓位是从什么时候开始渐次加仓到高位的？回过头看看这几个月的行情走势不是已有很明确的答案了吗？而前三周的资金净流出的确主要系由基金减仓所致，但净流出的资金比例与基金持仓相比减仓不足两个百分点，这就说明主流看多与局部做空并不影响行情趋势的发展，更何况上周的加速下跌并成功完成探底，而受恐慌心理影响的广大中小散户纷纷割肉时，主力机构投资者则纷纷抄底，而这些抄底的主力会在所谓的二次探底中被套割肉吗？答案是：除非以往行情有证明散户套死主力的先例。

    内因5：上周纷纷扰扰的消息面将于本周渐趋平静。近期热议的有关银行信贷被控投放节奏，在本博看来并不是利空，均匀分配信贷比例将长期利好于后市，前车可鉴的是去年信贷投放按季为5:3:1:1，对应的是去年一至七月份完成翻倍后连续出现了五个月的调整与宽幅震荡并延续到了本月。那么，在今年调控了按季信贷投放节奏后，如果按照3：3：2：2的投放节奏推算，则持续支持股市平稳的发展就不是不可期的，也就是说在月底月初拉开了主升浪大幕后，好戏连台将是可期的，春节后再伴以年报行情展开和两会召开推升行情预期，本博认为3478点和3786点都将在这一波主升浪行情中一一突破。而这正是建立在当前逆转的基础上的，因此，今天以及本周的每一个交易日都将成为择机建仓的良机……

    【气象变化】

    一、处在呼之欲出的融资融券，其受益股以及参股券商概念股的表现将在近期行情中十分突出，并对大盘产生正面影响。

    二、周末加息落空并不会造成银行股再度重挫，因为其本身就在新年以来的行情中屡遭重创而严重超跌了，所以，银行股板块又作为主力机构投资者超配对象，其投资价值显而易见，而作为第一权重板块能够在后市中表现出抗跌乃至超跌反弹继续，则大盘将受益于此而加快逆转步伐。

    三、中央一号文件即将出台，在近期行情中，农业股受惠于此将较强于大多数板块，种业股尤其值得关注，农机行业中的龙头股同样值得重点关注。

    四、前三周表现优异的热点板块，特别是区域经济新政受益个股仍有回吐空间，而因新股密集上市所造成的中小板和创业板大幅回调后，在中小板、创业板IPO总量开始减小的市况下，作为股价波动范围较大的中小板和创业板很适合短线投资者与投机者进出。在二八行情转换尚未形成之际，中小板和创业板近期上市的首日涨幅递减的个股可重点关注。同时因为均属小盘股，且多与科技创新主题相关，所以炒作空间大于主板市场的绝大多数个股，但其风险同样也很大，本博建议缺乏风险控制能力以及风险承受力较小的普通投资者不参与为宜。

    五、由于上周五美国又有五家银行倒闭以及美股暴跌，因此，今日港股的表现，尤其是中资银行股的表现如何将在A股市场中的银行股有所反应，但不至拖垮整个大盘。

    【特别提示】

    基于本博在很长一段时间以来的分析判断，大盘的运行轨迹基本上都符合本博的事先判断，而本博多次强调的大盘调整目标位是再确认5月均线支撑也已于上周五盘中完成，并且将以5月均线支撑判断为主升浪启动的起点位置，对此本博再次明确这一点：不管今明两日是否会出现反复，行情的性质已经发生转变，这个转变不是由点位的高低作为判断依据，而是以上周五探底获得5月均线支撑后的强力反弹2.70%为典型的转折点的，假如关注本博的朋友们仍有异议，那么不妨在看看上周五的大盘运动轨迹：先是跳空低开，然后顺势打压至跌破半年线，继而制造恐慌杀跌至盘中跌破5月均线一点点，随后银行股发飙带动大盘快速回升，也就是快速摆脱底部纠缠，并轻松收复半年线，尾盘放缓节奏……行情性质的转变就在这触底后的一气呵成的快速拉升中。因此，本博在成功预测了大盘非经再确认5月均线就不能展开主升浪，而在完成了调整目标位之后，本博确信了主升浪大幕正徐徐拉开，也绝非无根无据，其实理由已经在本博的很多博文中都重复强调了多次的了，接下来的问题就是：既是抄底机会出现，那么重点应放在哪里？

    本博提出以下几个值得重点关注的板块顺序以及思路：

    一、与惠农新政密切相关的农业股，其中种业为重点。

    二、金融地产。其中券商股应在重点中的重点，尤其是最有可能成为第一批试点的券商股及其参股券商的相应个股，银行股中可重点关注城商行以及无再融资之虞的个股。房地产股中重点关注09年业绩增长稳定且增幅较大的个股以及现金流较为充沛的个股，其中二三线城市的房地产股更值得关注，另外值得高度关注的是在区域经济发展新政规划中的地域性房地产股，但近期炒作得沸沸扬扬的国际旅游岛范畴的房地产股需慎入。

    三、承接去年12月出口形势向好，与之相关的外贸出口上市公司可重点关注，尤其是大型机械制造业上市公司。

    四、备受美元汇率走强而于近期早连续杀跌的资源类板块个股均已具备了很强的抄底反弹内在要求，可视美元汇率以及国际期货中的大宗商品价格变化对此类板块个股予以充分关注。

    五、春节降至，消费类（衣、食、行、假日旅游概念以及零售商等）个股仍有升温空间。

    六、新年以来上市的中小板、创业板次新股中可重点关注上市首日及之后表现不足的个股……

    最后本博强调：从现在起建仓的投资者拟应有做足行情的准备，避免频繁进出、频繁换股，本博建议：原则上拟应在建仓之后忽略短期波动，将持股周期与主升浪节奏结合起来，尽可能减少最有可能得不偿失的来回操作。如果你认同了本博的所有分析，那么，不妨就按照主升浪目前仅是刚刚拉开大幕的思路，将收益最大化的目标设定在大盘突破3478点后再考虑获利回吐不迟……

    敬请关注本博今日的收评。