7只基金重仓资源股或将暴涨！

    原油八连阴，时长创下了六年多以来之最，油价可能将出现技术性回调，国内的资源股或现投资机会。金融界爱基第一时间整理了7只基金重仓的资源股仅供投资者参考。

基金重仓资源股：潞安环能、西山煤电、大同煤业、国阳新能、神火股份、兰花科创、国投新集

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招商证券 (600999 )：维持潞安环能 (601699 )"强烈推荐"评级目标价75元

　　招商证券 (600999 )发布投资报告表示，2010年公司看内生性喷吹煤产量的增长(即王庄洗煤厂技改后增加喷吹煤带来的新增效益)，2011看公司产能扩张。预计11年产量可能达到5040万吨，较2010年增长59%。目标价75元，继续维持"强烈推荐"的投资评级。

招商证券发布投资报告，维持西山煤电 (000983 )"强烈推荐"评级，目标价50元

　　西山煤电 (000983 )是招商证券一直强烈推荐的公司之一，近期招商证券调研了该公司：作为炼焦煤龙头的公司未来成长性较好，招商证券认为可以按照10年30倍P/E计算目标价50元，继续维持"强烈推荐"的投资评级。

中银国际看好大同煤业 (601001 )未来发展空间,称目前估值较为合理

　　中银国际分析师发表研究报告表示，大同煤业 (601001 )(601001-CN)本部老四矿产量稳定，塔山矿产量增长空间较大。未来可从母公司获得的煤炭产能超过 1 亿吨/年。且集团实行大矿战略，将通过规模效应以及人工成本的不断降低，进一步提高盈利能力。但是集团目前社会负担较重，

　　向公司大规模的资产注入尚待时间。报告看好公司未来的发展空间，但对产能扩展的时间表较为谨慎。目前公司 10年市盈率为 21.6倍，较行业平均略高

天相投顾维持国阳新能 (600348 )增持评级指资产注入预期明确

　　天相投顾分析师发表研究报告，维持国阳新能 (600348 )(600348-CN)"增持"的投资评级。预计公司2009年、2010年每股收益分别为1.86元及1.99元，考虑到公司在无烟煤市场的地位和未来集团资产注入的预期。

　　报告称，2008年公司各细分产品中无烟洗块煤毛利占比为35.4%，2009年上半年该比例迅速上升到57.1%，化工用煤销售已成为公司利润的主要来源。第三季度阳泉无烟煤价格环比下降约3.67%，从而使得公司综合毛利率环比下滑约1.4个百分点;10月份以来，由于受化肥价格持续低迷的影响，无烟煤价格也在近一年以来的低位运行，预计第四季度无烟煤价格大幅回暖的可能性较小，这将影响公司第四季度盈利增长的情况，但预计2009年仍将保持快速增长的势头。

神火股份：煤炭业务具备大幅增长潜力建议"增持"

　　申银万国12月11日发布投资报告,建议"增持"神火股份,维持6个月目标价44.2元。

　　神火股份(000933.SZ)公告受让河南省国土资源厅禹州煤田扒村井田探矿权,按照4 元/吨的价格购买探矿权,交易总价款为5.2亿元。

　　申银万国认为煤矿注入将继续打开公司的成长空间,总体可采储量将增长5%。扒村井田煤层资源量为1.3 亿吨,其中贫瘦煤10898 万吨,瘦煤2234 万吨,可采储量为6100 万吨。煤质煤质为特低硫、低磷、特高热值粉状贫瘦和瘦煤,可作炼焦配煤、动力用煤和民用煤。

　　申银万国预计 2015 年可建成投产,建设规划为90 万吨/年,按照100-150 元的吨煤净利润测算,可增加净收益0.9-1.35 亿元。目前矿区不具备开发建设条件,按照现行规定,探矿权达产还需经历一系列审批事项和建设周期,预计需4-5 年方可达产。

　　公司煤炭业务具备大幅增长潜力。通过分析中国及亚太炼焦煤供需形势,我们认为2010 年炼焦煤价格存在较强涨价预期,而公司业绩受涨价影响大、弹性突出。公司目前主要煤种为优质无烟煤。通过洗选加工,对外销售无烟喷吹煤,其价格走势与炼焦煤基本一致,在2010 年炼焦煤价格上涨预期强烈基础上,喷吹煤价格也将受到正面推动。目前河南永城区煤价已经上涨50 元左右,受亚太以及中国钢铁生产撬动,煤价上涨空间已经打开。因未来煤炭产量远超主要冶金煤上市公司,神火股份业绩敏感性显著,弹性十足。

兰花科创：业绩符合预期估值具有优势

　　兰花科创 (600123 )今年1-9月实现营业收入40.94亿元，同比增长15.12%，实现营业利润13.00亿元，同比增长31.76%，实现归属于母公司所有者的净利润 9.59亿元，同比增长0.60%，基本每股收益1.68元，业绩符合预期。公司经营活动产生的现金流净额为8.54亿元，现金流比较充裕。

　　我们维持公司2009年-2010年EPS分别为2.15元和2.47元的预测，目前的股价对应2009年-2010年的PE分别为18.24倍和 15.89倍，均低于沪深300指数23倍的PE和煤炭板块24倍的PE水平，公司的估值水平具有一定优势。公司是国内最大的无烟煤生产企业，无烟煤价格相对抗跌，随着第四季度亚美大宁工作面负面因素的消除，投资收益有望继续保持较高水平，因此维持公司"谨慎推荐"的投资评级。

国投新集：短期估值合理未来两年煤炭产品量升价涨

　　二期项目投产,刘庄矿获批核定产能800万吨,公司产能扩大至1555万吨,预计今年产煤1380万吨。由于刘庄矿在今年10月初才获得800 万吨核定产能批复,全年只有4Q产量贡献高于去年,预计今年生产原煤550-600万吨(约增加100-150万吨),明年可达产。另外板集矿4月的副井突水事故使工期延误,并使该矿原先预计的今年几十万吨产量无法实现。预计公司09年生产原煤1380万吨。

　　盈利预测与评级:预计09-11年实现每股收益0.57、0.74、1.06元,市盈率31.7x、24.6x、17.0x。短期估值高于行业平均 28%,股价已一定程度反映市场对公司未来增长和大股东潜在资产注入的认识,短期给予"增持"评级。中长期里,公司区域优势明显和产能增长强劲,后续资源价值逐步提高,看好长期发展,建议中长期给予积极关注。